3.2财务报表分析基础 (课件）-高二《财务管理》同步教学（中国人民大学出版社）

1 第二节 财务报表分析基础 （一）资产负债表 资产负债表是基本财务报表之一，它是以“资产=负债+所有者权益”为平衡关系，反映企业在某一特定日期财务状况的报表，它揭示企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源，所承担的现时义务和所有者享有的剩余权益。 2 资产负债表是进行财务分析非常重要的一张财务报表，它向报表使用者提供了企业拥有或控制的能用货币表示的经济资源的总体规模和具体的分布形态，从中可以判定企业的经营模式。右方反映了企业资产的权益归属，可以了解企业资本结构、财务风险和盈利积累状况。 通过对左方资产和右边债务规模、债务结构及股东权益的比较，可以初步判定企业的偿债能力。同过对不同时点资产负债表的分析，可以对企业财务状况的发展趋势作出判断。通过结合资产负债表与利润表及现金流量表，可以对企业的盈利能力及整体的经营成果作出判断，为报表使用者提供一定的决策依据。 3 （二）利润表 利润表是反映企业某一会计期间财务成果的报表。它提供企业在月度、季度或年度内净利润或亏损的形成情况 。利润表各项目之间的关系可用“收入-费用=利润”来概括。 对利润表的分析，重点可以从三个方面来进行： 首先，对企业主营业务利润形成过程的分析，也就是分析营业收入-营业成本-期间费用-营业税金及附加，来考察此项业务对利润的贡献情况。 其次，结合投资性资产的规模，分析投资收益和公允价值变动收益的年度间的变化来看对外投资性收益对利润的贡献情况。 第三，结合资产负债表和现金流量表对利润的结果进行分析，也就是看利润对企业增值及现金流的贡献状况，来判定利润的质量。 4 （三）现金流量表 现金流量表是以现金及现金等价物为基础编制的财务状况变动表。它为财务报表使用者提供企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的信息，以便报表使用者了解企业的偿债能力、盈利能力及投资决策提供信息支持。 5 对现金流量表的分析主要在于了解各项现金流对企业的贡献和作用。 1.正常情况下的经营活动现金流量除了要维护企业经营活动的正常周转外，还应该足够补偿经营性长期资产折旧与摊销，以及支付利息和现金股利的能力。 2.投资活动中的现金流量分为两类：对外投资现金流量和经营性长期资产现金流量，两类现金流出量的补偿机制并不相同。对外投资现金流出量的补偿状况，均会在投资活动现金流量的有关项目中反映出来，但长期经营性资产现金流出量的的补偿，在正常使用阶段，则通过固定资产折旧和资产摊销方式分期补偿。 3.筹资活动的现金流量应该与企业经营活动、投资活动的需要相适应，在整体上反映企业融资状况及其成效。 6 第三节 财务报表的比率分析 一、偿债能力比率 偿债能力是指企业偿还各种到期债务（包括本金和利息）的能力。通过偿债能力的分析，能揭示一个企业财务风险的大小。企业的投资人、债权人、企业管理者都十分重视对偿债能力的分析。一般情况下偿债能力又分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。 7 （一）短期偿债能力分析 短期偿债能力是企业偿付流动负债的能力。 在资产负债表中流动负债与流动资产形成一种对应关系，流动资产成为偿还流动负债的一个安全保障 短期负债对企业财务风险影响较大 评价短期偿债能力的财务比率主要有：流动比率、速动比率、现金比率、现金流量比率。 8 （一）短期偿债能力分析 1. 流动比率 流动比率是流动资产与流动负债的比率。计算公式为： 流动资产、流动负债通常用资产负债表中期末流动资产总额和期末流动负债总额表示。根据表3-1所示，鲁中公司2015年末的流动比率为： 流动比率=342.3÷337.15=1.02 9 2.速动比率 为了更精确的评价企业短期偿债能力，需要剔除流动资产中可用性差的项目，因而提出了速动比率，也叫酸性测试比率。速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。计算公式为： 10 上式中的速动资产是指可以及时、不贬值地转换为可以直接偿债的资产形式的流动资产。在实践中一般是将存货从流动资产中剔除得到速动资产。根据表3—1，鲁中公司2015年末的速动比率为： 速动比率=（342.3-44）÷337.15=0.88 11 3.现金比率 根据表3—1，鲁中公司2015年末的现金比率为： 现金比率=177÷337.15=0.52 现金比率可以反映企业最直接的偿付能力，因为现金往往是企业偿还债务的最终手段。因而现金比率越高，说明企业直接支付能力越强，但这个比率过高，意味着企业保留过多盈利能力差的现金类资产。企业所拥有的经济资源未能得到合理的运用，经常以获利能力低的现金类资产保持着，这会导致企业机会成本增加。 12 4. 现金净流量比率 现金流量比率是指企业经营活动产生的现金净流量与流动负债进行对比所确定的比率，反映企业用每年的经营活动现金净流量