7.5短期资本来源管理(课件）-高二《财务管理》同步教学（中国人民大学出版社）

任务一 营运资本管理模式选择 任务二 现金管理 学习情境七　如何进行营运资本管理 54 任务三 应收账款管理 任务四 存货管理 任务五 短期资本来源管理 1 一、短期资本来源的特点 55 二、商业信用管理 任务五 短期资本来源管理 三、短期借款管理 2 一、短期资本来源的特点 第一,融资成本较低。 第二,融资弹性较好,易于取得。 第三,融资风险较高。 56 任务五 短期资本来源管理 3 二、商业信用管理 （一）商业信用的具体形式 商业信用是指在商品交易中由于延期付款或预收货款所形成的企业间的借贷关系。商业信用产生于商品交易之中，是一种自发性筹资方式。商业信用的具体筹资方式有应付账款、应付票据、预收账款等。 57 任务五 短期资本来源管理 4 二、商业信用管理 （二）商业信用的成本 1.免费信用 免费信用是指买方企业在规定的折扣期内享受折扣而获得的信用。 2.附有现金折扣的融资成本 3.展期信用 展期信用是指买方企业超过规定的信用期推迟付款而强制获得的信用。 58 任务五 短期资本来源管理 5 二、商业信用管理 （三）商业信用的优缺点 1.商业信用的优点 融资便利 融资成本低 限制较小 2.商业信用的缺点 期限短 风险大 59 任务五 短期资本来源管理 6 三、短期借款管理 短期银行借款是指企业向银行借入的使用期限在1年以内的借款。 （一）短期银行借款的种类 60 任务五 短期资本来源管理 7 三、短期借款管理 61 任务五 短期资本来源管理 8 三、短期借款管理 （二）短期借款的成本 1.收款法下短期借款的资本成本 　资本成本="贷款利率×(1-所得税税率)" /(1-筹资费率) 2.贴现法下短期借款的资本成本 在贴现法下,企业取得借款时需要事先支付贷款利息,从而使企业能够使用的资金低于贷款总额,因而实际利率总是高于名义利率,故计算其资本成本时,要先计算出其实际利率,再求其资本成本。 62 任务五 短期资本来源管理 9 $