7.2现金管理(课件）-高二《财务管理》同步教学（中国人民大学出版社）

任务一 营运资本管理模式选择 任务二 现金管理 学习情境七　如何进行营运资本管理 12 任务三 应收账款管理 任务四 存货管理 任务五 短期资本来源管理 1 一、现金的含义、持有动机及成本 13 二、现金管理的目标及内容 任务二 现金管理 三、最佳现金持有量 2 一、现金的含义、持有动机及成本 (一)现金的含义 现金是企业流动性最强的资产,可以用来满足生产经营开支的各种需要,也是还本付息和履行纳税义务的保证。现金包括企业的库存现金、各种银行存款、银行本票和银行汇票等所有可以即时使用的支付手段。 14 任务二 现金管理 3 一、现金的含义、持有动机及成本 (二)现金的持有动机 1.交易动机 2.预防动机 3.投机动机 15 任务二 现金管理 4 一、现金的含义、持有动机及成本 (三)现金的成本 1.机会成本——是指企业因持有一定现金余额而丧失的再投资收益。 2.管理成本——是指企业因持有一定数量的现金而发生的管理费用。 3.转换成本——是指企业现金与有价证券转换过程中发生的费用。 4.短缺成本——是指在现金持有量不足，又无法及时通过有价证券变现加以补充的情况下给企业造成的损失。 16 任务二 现金管理 5 二、现金管理的目标及内容 (一)现金管理的目标 企业现金管理最重要的问题之一,就是保证企业良好的现金支付能力。 企业进行现金管理的目标,就是在保证企业生产经营活动现金需要的基础上,尽量节约使用资金,降低资金成本,提高资金使用效率,在流动性和盈利性之间作出最佳选择。 17 任务二 现金管理 6 二、现金管理的目标及内容 (二)现金管理的内容 企业应采取各种措施加强现金的日常管理,以保证现金的安全、完整,最大限度地发挥其效用。现金日常管理的内容主要包括现金收入管理、现金支出管理、现金综合管理三个方面。 18 任务二 现金管理 7 三、最佳现金持有量 最佳现金持有量是指既能将企业的不能支付风险控制在较低水平,又能避免过多地占用现金,使持有现金的总成本最低的现金持有量。常用的确定最佳现金持有量的方法有现金周转模型、成本分析模型和存货模型等。 19 任务二 现金管理 8 三、最佳现金持有量 （一）现金周转模式 现金周转模式是根据现金周转期来确定最佳现金持有量的模式。 20 任务二 现金管理 9 三、最佳现金持有量 （一）现金周转模式 21 任务二 现金管理 10 三、最佳现金持有量 （一）现金周转模式 【例7-1】某企业应付账款周转天数为35天,应收账款周转天数为28天,存货周转天数为78天。假定该企业预计未来一年的现金总需求量为4 800万元。计算该企业预测期的最佳现金持有量。 相关计算如下: 　　现金周转天数=78+28-35=71(天) 　　现金周转次数=360÷71=5.07(次) 　　最佳现金持有量=4 800÷5.07=946.75(万元) 任务二 现金管理 11 三、最佳现金持有量 （二）成本分析模式 定义： 成本分析模式是通过分析持有现金的成本，寻找持有成本最低的现金持有量。 特点：这种模式只考虑机会成本、管理成本和短缺成本，不考虑转换成本。使上述三项成本之和最小的现金持有量，就是最佳现金持有量。 现金总成本=管理成本+机会成本+短缺成本 机会成本=现金持有量×有价证券报酬率（有价证券利率） 22 任务二 现金管理 12 三、最佳现金持有量 （二）成本分析模式 任务二 现金管理 项目 A B C D 现金持有量 40 000 50 000 60 000 70 000 机会成本 8% 8% 8% 8% 管理费用 1 200 1 200 1 200 1 200 短缺成本 3 200 2 200 1 100 0 【例7-2】某企业现有A、B、C、D四种现金持有方案,有关成本资料如表7-1所示。 　表7-1现金持有方案单位:元 13 三、最佳现金持有量 （二）成本分析模式 任务二 现金管理 方案 现金持有量 机会成本 管理费用 短缺成本 总成本 A 40 000 3 200 1 200 3 200 7 600 B 50 000 4 000 1 200 2 200 7 400 C 60 000 4 800 1 200 1 100 7 100 D 70 000 5 600 1 200 　0 6 800 表7-2最佳现金持有量测算表单位:元 通过表7-2可知,D方案的相关总成本最低,因此,70 000元为企业的最佳现金持有量。 14 三、最佳现金持有量 （三）存货模式 在存货模式中，只考虑机会成本和转换成本，不考虑管理费用和短缺成本。现金管理相关总成本即持有机会成本与转换成本之和最低时的现金持有量为最佳现金持有量。 23 任务二 现金管理 15 三、最佳现金持有量 （三）存货