4.2偿债能力分析 (课件）-高二《财务管理》同步教学（中国人民大学出版社）

任务一 财务分析方法选用 任务二 偿债能力分析 学习情境四 如何进行财务分析 15 任务三 营运能力分析 任务四 盈利能力分析 任务五 发展能力分析 任务六 财务综合分析 任务七 盈余质量分析 1 一、短期偿债能力分析 16 二、长期偿债能力分析 任务二 偿债能力分析 2 一、短期偿债能力分析 短期偿债能力指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。企业对当前债务的清偿能力往往预示着企业的近期财务风险。 常用指标： （一）流动比率 （二）速动比率 （三）现金比率 17 任务二 偿债能力分析 3 一、短期偿债能力分析 （一）流动比率 流动比率是流动资产与流动负债的比率，它表示企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证。流动比率反映企业可用在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。其计算公式如下: 流动比率=流动资产/流动负债 18 任务二 偿债能力分析 4 【例4-3】清江股份公司2018年资产负债表如表4-2所示。 　表4-2清江股份公司资产负债表 编制单位: 清江股份公司2018年12月31日单位:万元 18 任务二 偿债能力分析 资产 年初数 年末数 负债及所有者权益 年初数 年末数 流动资产 　货币资金 　交易性金融资产 　应收账款 　应收票据 　存货 　预付款项 　　流动资产合计 非流动资产 　可供出售金融资产 　持有至到期投资 　长期股权投资 　固定资产 　在建工程 　无形资产 　开发支出 　长期待摊费用 　　非流动资产合计   8 000 10 000 12 000 400 40 000 600 71 000   1 000 2 000 1 000 120 000 2 000 2 800 3 000 200 132 000   9 000 5 000 13 000 700 52 000 800 80 500   1 000 2 000 1 000 140 000 2 500 2 000 3 880 120 152 500 流动负债 　短期借款 　交易性金融负债 　应付账款 　预收款项 　应交税费 　其他应付款 　　流动负债合计 非流动负债 　长期借款 　长期应付款 　　非流动负债合计 　　　负债合计 股东权益 　股本 　盈余公积 　未分配利润 　　股东权益合计   5 000 15 000 10 000 2 900 100 1 000 34 000   10 000 10 000 20 000 54 000   120 000 19 000 10 000 149 000   5 000 18 000 12 000 3 870 130 1 000 40 000   11 000 14 000 25 000 65 000   120 000 19 000 29 000 168 000 资产合计 203 000 233 000 负债及股东权益合计 203 000 233 000 5 根据表4-2,清江股份公司年初、年末流动比率计算如下: 　　年初流动比率=71 000÷34 000=2.088 　　年末流动比率=80 500÷40 000=2.013 可见,清江股份公司2018年年初、年末流动比率均超过一般公认标准,说明该公司有较强的短期偿债能力;比较其年初、年末的流动比率值,年末流动比率2.013小于年初流动比率2.088,说明该公司年末的短期偿债能力弱于年初的短期偿债能力。 17 任务二 偿债能力分析 6 一、短期偿债能力分析 （二）速动比率 速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。所谓速动资产，是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付款项等之后的余额。由于剔除了变现能力较弱的存货、不能用于偿还债务的预付款项，速动比率比流动比率更能准确、可靠地评价企业资产的流动性及偿还短期借款的能力。速动比率的计算公式如下: 速动比率=速动资产/流动负债 速动资产=流动资产-存货-预付款项 19 任务二 偿债能力分析 7 【例4-4】承例4-3,该公司2018年年初、年末的速动比率计算如下: 　　年初速动比率=(8 000+10 000+12 000+400)÷34 000=0.894 　　年末速动比率=(9 000+5 000+13 000+700)÷40 000=0.693 以上计算表明,该公司2018年年末的速动比率比年初的有所降低。虽然该公司的流动比率超过了一般公认标准,但由于流动资产中存货比重过大,导致速动比率未达到一般的公认标准。也就是说,该公司实际短期还款能力并不理想。 17 任务二 偿债能力分析 8 一、短期偿债能力分析