2.1货币时间价值(课件）-高二《财务管理》同步教学（中国人民大学出版社）

任务一 货币时间价值 任务二 风险价值 学习情境二 如何进行财务估价 03 任务三 证券价值 1 一、货币时间价值的概念 04 二、复利终值和现值的计算 任务一 货币时间价值 三、年金终值和现值的计算 2 一、货币时间价值的概念 资金时间价值是资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值。 例如，现在将100元钱存入银行，年利率为10%，则一年后得到110元，这100元钱经过1年的投资增加了10元，这10元的差额价值就是资金时间价值。 05 任务一 货币时间价值 3 二、复利终值和现值的计算 货币时间价值的计算涉及两个重要的概念,即现值和终值。终值又称将来值,是指现在一定量现金在未来某一时点上的价值,俗称本利和。现值又称本金,是指未来某一时点上的一定量现金折算到现在的价值。 06 任务一 货币时间价值 现值P 利息I 终值F 图2-1 终值与现值 4 二、复利终值和现值的计算 1.单利的终值和现值 （1）单利的概念： 单利，又称单利计息，是指仅就本金计算利息，所生利息不再生息的一种计息方法。通常情况下只适应于短期借款和短期投资。 通常用P表示现值，F表示终值，i表示利率，I表示利息，n表示计息的期数。无特殊说明，给出的利率均为年利率。 07 任务一 货币时间价值 5 二、复利终值和现值的计算 1.单利的终值和现值 （2）计算公式 1）单利的利息 I=P×i×n 2）单利的终值 F=P+P×i×n=P×(1+i×n) 3）单利的现值 P=F÷(1+i×n) 08 任务一 货币时间价值 注意：单利的现值是单利的终值的逆运算。 6 二、复利终值和现值的计算 1.单利的终值和现值 【例2-1】将10000元存入银行，年利率为6%，则： 两年期满后可获得的利息为 I= P×i×n =10000×6%×2=1200（元） 两年后得到的本利和为 F= P×(1+i×n)=10000×（1+6%×2）=11200（元） 若此人两年后想得到11200元，现在应存入银行的金额为 P = F÷(1+i×n)=11200÷（1+6%×2）=10000（元） 09 任务一 货币时间价值 7 二、复利终值和现值的计算 2.复利的终值和现值 （1）复利的概念： 复利是指在规定期限内，每经过一个计息期，都要将所生利息计入本金再计利息，逐期滚算，又称“利滚利”。 10 任务一 货币时间价值 8 二、复利终值和现值的计算 2.复利的终值和现值 （2）复利终值 复利终值是按复利计算若干期后的本利和，计算公式： F=P×（1+i）n= P×（F/P,i,n） 式中，（1+i）n被称为复利终值系数，记作（F/P,i,n）。 表示利率为i，期数为n的终值系数，可直接查阅“复利终值系数表”获得其大小。 11 任务一 货币时间价值 9 二、复利终值和现值的计算 2.复利的终值和现值 【例题】某企业向银行借入100万元，期限为5年，利率8%。到期一次还本付息，一共需还多少？ F=P×（1+i）n =100×（1+8%）5 =100×（F/P,8%,5） =146.93（万元） 12 任务一 货币时间价值 10 二、复利终值和现值的计算 2.复利的终值和现值 （3）复利现值 复利现值是未来某一时点上的一定量的资金，按一定利率复利贴现后的现在的价值，或者说是为了取得将来一定本利和现在所需要的本金，计算公式： P= F×（1+i）-n= F×（P/F, i,n） 式中，（1+i）-n被称为复利现值系数，记作（P/F, i,n）。 表示利率为i，期数为n的现值系数，可直接查阅“复利现值系数表”。 13 任务一 货币时间价值 注意：复利现值是复利终值的逆运算， 复利终值系数和复利现值系数互为倒数。 11 二、复利终值和现值的计算 2.复利的终值和现值 （3）复利现值 【例题】银行年利率为8%，某人想在3年后得到100000元，复利计息的情况下，请问现在应存入银行多少钱？ P = F×（1+i）-n =F×（P/F, i,n） =100000×（P/F,8%,3） =100000×0.7938=79380（元） 14 任务一 货币时间价值 12 三、年金终值和现值的计算 年金是指在一定期间内,每隔相同时期(一年、半年、一季度)收入或者支出的相等金额的款项。年金根据每年收入或支出的具体情况不同,可分为普通年金、预付年金、递延年金、永续年金四种。 （一）普通年金终值和现值的计算 （二）预付年金终值和现值的计算 （三）递延年金终值与现值的计算 （四）永续年金现值