10.负债资金筹集(课件）-高二《财务管理》同步教学（北理工版）

负债资金筹集 一、银行借款 (一)银行借款的种类 按借款的期限不同，可分为短期借款、中期借款和长期借款。 按借款有无担保，可分为信用借款、担保借款和票据贴现。信用借款指不需企业提供抵押品，仅凭其信用或担保人信誉而获得的借款。抵押借款指要求企业以抵押品作为担保的借款。长期借款的抵押品通常是房屋、建筑物、机器设备、股票、债券等 按借款的机构不同，可分为政策性银行贷款、商业银行贷款和保险公司贷款等。此外，企业还可以从信托投资公司取得实物或货币形式的信托投资借款、从财务公司取得各种中长期借款等。 下一页 返回 (二)取得银行长期借款的条件 (1)独立核算、自负盈亏、有法人资格 (2)经营方向和业务范围符合国家产业政策，借款用途属于银行贷款办法规定的范围。 (3)借款企业具有一定的物资和财产保证，担保单位具有相应的经济实力。 (4)具有偿还贷款的能力。 (5)财务管理和经济核算制度健全，资金使用效益及企业经济效益良好 (6)在银行设有账户，办理结算 上一页 下一页 返回 (三)银行长期借款的保护性条款 (1)一般性保护条款。一般性保护条款应用于大多数借款合同，但根据具体情况会有不同内容，主要包括：①对借款企业流动资金保持量的规定，其目的在于保持借款企业资金的流动性和偿债能力；②对支付现金股利和再购人股票的限制，其目的在于限制现金外流；③对资本支出规模的限制，其目的在于减少企业日后不得不变卖固定资产以偿还贷款的可能性，着眼于保持借款企业资金的流动性；④限制其他长期债务，其目的在于防止其他贷款人取得对企业资产的优先求偿权；⑤借款企业定期向银行提交财务报表，目的在于及时掌握企业的财务情况；⑥不准在正常情况下出售较多资产，以保持企业正常的生产经营能力；⑦如期缴纳税金和清偿其他到期债务，以防被罚款造成现金流失；⑧不准以任何资产作为其他承诺的担保或抵押，以避免企业过重的负担；⑨不准贴现应收票据或出售应收账款，避免或有负债；⑩限制租赁固定资产的规模，以防止企业负担巨额租金削弱偿债能力。 上一页 下一页 返回 (2)特殊性保护条款。特殊性保护条款针对某些特殊情况而出现在部分借款合同中，主要包括：①贷款专款专用；②不准企业投资于短期内不能收回资金的项目；③限制企业高层职员的薪金和奖金总额；④要求企业主要领导人在合同有效期内担任领导职务；⑤要求企业主要领导人购买人身保险等。 上一页 下一页 返回 (四)银行借款的信用条件 (1)信用额度。也称贷款限额，是借款人与银行在协议中规定的允许借款人借款的最高限额。如果企业信用恶化，即使银行曾经同意按信贷限额提供贷款，企业也可能得不到借款。这时，银行不会承担法律责任。 (2)周转信贷协定。周转信贷协定是银行有法律义务的承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定。在协定的有效期限内，如果企业借款总额未超过最高限额，银行必须满足企业任何时候提出的借款要求。企业享用周转借款协定，通常要对贷款限额的未使用部分付给银行一笔承诺费。 上一页 下一页 返回 (3)补偿性余额。是银行要求借款人在银行中保持按贷款限额或实际领用额的一定百分比(通常为10%一20 %)计算的最低存款余额。补偿性余额有助于银行降低贷款风险，补偿其可能遭受的风险；但对借款企业来说，补偿性余额则提高了借款的实际利率，加重了企业的利息负担。 上一页 下一页 返回 (4)借款抵押。银行为了贷款资金的安全，在向财务风险较大或信誉不好的企业发放贷款时，往往需要有抵押品担保，以减少自己遭受损失的风险。借款的抵押品通常是借款企业的应收账款、存货、股票、债券以及房屋等。贷款金额一般为抵押品账面价值的30%-50%，这一比率的高低取决于抵押品的变现能力和银行的风险偏好。抵押借款的资金成本往往高于非抵押借款。 上一页 下一页 返回 (5)偿还条件。借款合同中明确规定了具体贷款期限，贷款到期无力偿还的视为逾期贷款，银行要照章加收逾期罚息。 (6)贷款利率和利息支付方式。银行在确定贷款利率时根据不同的企业分别采取优惠利率和非优惠利率。优惠利率是银行向财力雄厚、经济状况好的企业贷款时收取的名义利率；非优惠利率一般是在优惠利率的基础上加一定的百分比，所加的百分比高低取决于借款企业的信誉、与银行的往来关系等因素。 上一页 下一页 返回 (五)银行借款的评价 银行借款的优点：银行借款的手续比发行债券简单得多，得到借款所花费的时间较短；借款时企业与银行直接交涉，有关条件可谈判确定，用款期间发生变动，亦可与银行再协商；银行借款利率一般低于债券利率，且由于借款属于直接融资，融资费用也较少；有