7.3 应收账款管理(课件）-高二《财务管理》同步教学（北京理工大学出版社）

过渡页 TRANSITION PAGE 03 第三部份 7.3 应收账款管理 ★ 7.3.1 应收账款的功能和成本 ★ 7.3.2 应收账款的信用政策 ★ 7.3.3 应收账款的日常管理 7.3.1应收账款的功能和成本 应收账款的功能： 应收账款作为企业为扩大销售和盈利的一项投资，也会发生一定的成本。所以企业需要在应收账款所增加的盈利和所增加的成本之间作出权衡。应收账款的功能就是在生产经营中的作用。主要包括表现在以下几个方面： 1.扩大销售，增加了企业的竞争力。 2.减少库存，降低存货风险和管理开支。 7.3.1应收账款的功能和成本 应收账款成本： 企业持有应收账款，一方面可以增加收入，另一方面会发生一定的成本，应收账款的成本主要有机会成本、管理成本、坏账成本。 7.3.1应收账款的功能和成本 1.机会成本 机会成本，即因资金投放在应收账款上而丧失的其他收入。这一成本的大小通常与企业维持赊销业务所需要的资金数量、资金成本率有关。应收账款机会成本可通过以下公式计算得出： 应收账款机会成本＝赊销业务所需资金×资金成本率 赊销业务所需资金＝应收账款平均余额×变动成本率 应收账款平均余额＝平均每日赊销额×平均收账天数 。 7.3.1应收账款的功能和成本 【例7-4】某企业预测的年度赊销收入净额为6 000 000元，应收账款平均收账（周转）天数为60天，变动成本率为60%,资金成本为10%。 应收账款平均余额=6000000÷360×60=1000000（元） 赊销业务所需资金=1000000×60%=600000（元） 应收账款的机会成本=600000×10%=60000（元） 企业投放60万元的资金可维持600万元的赊销业务，相当于垫支资金的10倍。这一高倍数在很大程度上取决于应收账款的收账速度。在正常情况下，应收账款收款（周转）天数越少，相同数量应收账款占用资金所维持的赊销额就越大；应收账款收账天数越多，维持相同赊销额所需要的资金数量就越大 7.3.1应收账款的功能和成本 2.管理成本 应收账款的管理成本是对应收账款进行日常管理而耗费的开支，主要包括对客户的资信调查费用、信息收集费、数据处理成本、相关管理人员费用、收账费用等。 3.坏账成本 应收账款的坏账成本是因应收账款无法收回而给企业带来的损失。这一成本一般与应收账款数量同方向变动，即应收账款越多，坏账成本也越多。基于此，为了避免发生坏账成本给企业生产经营活动带来不利影响，企业应合理提取坏账准备。 7.3.2应收账款的信用政策 信用政策，是指企业为对应收账款进行规划与控制而确立的基本原则性行为规范，是企业财务政策的一个重要组成部分。信用政策主要包括信用标准，信用条件，收账政策三部分内容，主要作用是调节企业应收账款的水平和质量。 7.3.2应收账款的信用政策 1.信用标准 信用标准是指信用申请者获得企业提供信用所必须达到的最低信用水平，通常以预期的坏账损失率作为判别标准。 如果企业执行的信用标准过于严格，可能会降低对符合可接受信用风险标准客户的赊销额，减少坏账损失，减少应收账款的机会成本，因此会限制公司的销售机会。如果企业执行的信用标准过于宽松，可能会对不符合可接受信用风险标准的客户提供赊销，因此会增加随后还款的风险并增加应收账款的管理成本与坏账成本。 7.3.2应收账款的信用政策 2.信用条件 （1）信用期限 信用期限，是指企业允许客户从购货到支付货款的时间间隔。 （2）折扣期限和现金折扣 延长信用期限会增加应收账款占用的时间和金额，许多企业为了加速资金周转，及时收回货款，减少坏账损失，往往在延长信用期限的同时，采用一定的优惠措施，在规定的时间内提前清偿货款的客户可按销售收入的一定比率享受折扣。 一般而言，现金折扣可以使客户缩短还款的时间，减少应收账款的成本,但增加了企业的折扣成本。信用条件的确定需权衡收益和成本，然后选择出最佳的方案。 7.3.2应收账款的信用政策 增加的收益=增加的销售收入-增加的变动成本=增加的边际贡献=增加的销售量×单位边际贡献 应收账款应计利息=日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本率 现金折扣成本=赊销额×折扣率×享受折扣的客户比例 现金折扣成本增加=新的销售额×享受现金折扣的顾客比例×新的现金折扣率-旧的销售额×享受现金折扣的顾客比例×旧的现金折扣率 增加的税前损益=增加的收益-增加的成本费用 7.3.2应收账款的信用政策 【例7-5】A公司目前采用30天付款的信用政策，拟将信用期放宽至60天，没有现金折扣。假设等风险投资的最低报酬率为15%，其他有关的数据如表7-3所示。则分析该公司是否应将信用期改为60天？ 7.3.2应收账款的信用政策 （1）增加的收益： 增加的收益=增加的销售量×单位边际贡献=（120000-1