7.1 营运资本管理策略(课件）-高二《财务管理》同步教学（北京理工大学出版社）

第七章 营运资本管理 学习目标 知识目标 1 了解营运资本的含义和特点 了解现金、应收账款和存货的管理目标 掌握最佳现金持有量的确定方法 掌握信用政策的构成与决策方案 掌握运用存货经济批量模型 消费习惯 技能目标 2 掌握不同模型下最佳现金持有量的确定 掌握存货经济批量模型的具体运用。 点击添加标题文本 LOGO 情景导入 国美电器有限公司（下简称“国美电器"）成立于1987年1月1日，是一家以经营各类家用电器为主的全国性家电零售连锁企业。本着“创新务实、精益求精”的企业理念，依靠准确的市场定位和薄利多销的经营策略，得以蓬勃发展。2004年6月，香港的中国鹏润集团有限公司以83亿港元收购国美电器65%的股权，所购股权折合净资产价值不足3亿港元。同年9月10日，中国鹏润集团有限公司易名为国美电器控股有限公司。至此，国美电器在香港成功上市。2004年年底，国美电器基本完成在我国内地一级市场的网络建设，同时扩展到较为活跃的二三级市场，并制定了2008年实现销售额1200亿元的目标。2011年4月，国美电子商务网站全新上线。国美率先创新出“B2C+实体店”融合的电子商务运营模式。2013年，国美上市公司部分门店总数（含大中电器）达1073家，覆盖全国256个城市，同时国美非上市公司部分还有543家门店，因此国美集团总门店数为1616家。目前，国美电器已成为中国驰名商标，并已经发展成为中国最大的家电零售连锁企业。在长期经营实践中，国美电器形成了独特的商品、价格、服务、环境四大核心竞争力。同时，国美电器坚持“商者无域、相融共生”的企业发展理念，与全球知名家电制造企业保持紧密、友好、互助的战略合作伙伴关系，成为众多知名家电厂家在中国的最大的经销商。国美电器正通过实施精细化管理，加速企业发展，力争成为备受尊重的世界家电零售行业第一。 思考：国美电器目前的营运资本管理属于什么类型？ 目 录 1 2 3 4 营运资本管理策略 现金管理 应收账款管理 存货管理 4 01 7.1 营运资本管理策略 ★7.1.1营运资本的概念及特点 ★7.1.2营运资本管理原则 ★7.1.3营运资本的政策 第一部份 7.1.1 营运资本的概念及特点 营运资本是指投入日常经营活动（营业活动）的资本，是指流动资产和流动负债的差额。从广义角度，营运资本也称营运资金，是指一个企业投放在流动资产上的资金，具体包括应收账款、存货、其他应收款、应付票据、预收票据、预提费用、其他应付款等占用的资金。营运资金管理在企业的日常财务管理活动中具有举足轻重的地位，即包括对流动资产的管理，也包括对流动负债的管理。 （1）流动资产的特点 流动资产占用形态具有变动性；占用数量具有波动性；流动资产循环与生产经营周期具有一致性；流动资产的来源具有灵活多样性。 （2）流动负债的特点 除具有负债的基本特征外，流动负债还具有以下特点： 偿还期短、举借目的是为了满足经营周转资金的需要、负债的数额相对较小、一般以企业的流动资金来偿付。 7.1.2 营运资本管理原则 企业的营运资本在全部资金中占有相当大的比重，而且周转期短，形态易变，所以是企业财务管理工作的一项重要内容。实证表明，财务经理的大量时间都用于营运资本的管理。企业进行营运资本管理，必须遵循以下原则： (一) 在兼顾收益、成本与风险的前提下，合理确定营运资本的需要数量。 (二) 在满足生产经营需要的前提下，节约使用资金。 (三) 加速营运资本周转，提高资金的利用效率。 (四) 合理安排流动资产与流动负债，保证企业的短期偿债能力流动资产、流动负债以及两者之间的关系能较好地反映企业的短期偿债能力。 7.1.3 营运资本的政策 营运资本的政策包括营运资本持有政策和营运资本筹集政策。 1.营运资本的持有政策 2.营运资本筹集政策 $