3.1 利 率(课件）-高二《财务管理》同步教学（北京理工大学出版社）

第三章 财务管理基础 学习目标 知识目标 1 理解利率、风险与收益的基本含义。 熟练掌握货币时间价值中复利终值与现值的计算 熟练掌握货币时间价值中年金复利终值与现值的计算 熟练掌握单项资产风险与收益的衡量的计算 熟练掌握运用资本资产定价模型进行风险与收益的分析。 理解成本性态的含义以及分类。 熟练掌握根据历史资料进行成本性态分析的方法。 消费习惯 技能目标 2 掌握各类货币时间价值的终值和现值的计算。 掌握回归分析法、高低点法、散布图发进行成本性态分析。 点击添加标题文本 LOGO 情景导入 拿破仑1797年3月在卢森堡第一国立小学演讲时说了这样一番话:“为了答谢贵校对我，尤其是对我夫人约瑟芬的盛情款待，我不仅今天呈上一束玫瑰花，并且在未来的日子里，只要我们法兰西存在一天，每年的今天我将亲自派人送给贵校一束价值相等的玫瑰花，作为法兰西与卢森堡友谊的象征。”时过境迁，拿破仑穷于应付连绵的战争和此起波伏的政治事件，最终修败而流放到圣赫勒拿岛，把对卢森堡的诺言忘得一干二净。 可卢森堡这个小国对这位“欧洲巨人与卢森堡孩子亲切、和谐相处的一刻“念念不忘，并载入他们的史册。1984年底，卢森堡旧事重提，向法国提出违背“赠送玫瑰花”诺言的索赔：要么从1797年起，用3路易作为一束玫瑰花的本金，以5厘复利(即利滚利)计息全部清偿这笔“玫瑰花”债；要么法国政府在法国政府各大报刊上公开承认拿破仑是个言而无信的小人。 起初，法国政府准备不惜重金赎回拿破仑的声誉，但却又被计算机算出的数字惊呆了：原本3路易的许诺，本息竟高达1375596法郎。经苦思冥想，法国政府斟词酌句的答复是： “"以后，无论在精神上还是在物质上，法国将始终不渝地对卢森堡大公国的中小学教育事业予以支持与赞助，来兑现我们的拿破仑将军那一诺千金的玫瑰花信誉。”这一措容最终得到了卢森堡人民的谅解。 目 录 1 2 3 4 利率 货币时间价值 风险与收益 成本形态分析 4 01 3.1 利 率 ★3.1.1利率的含义 ★3.1.2利率的计算 ★3.1.3利率的影响因素 第一部份 3.1.1 利率的含义 利率表示在一定时期内的利息与本金的比例，通常用百分比表示。利率又称利息率，表示方式有年利率、月利率、日利率等。 利率作为资本的价格，最终是由各种因素综合影响决定的。首先，利率受到产业平均利润水平、货币供给与需求状况、经济发展状况等因素影响；其次，又收到物价水平、利率管制、国际经济状况和货币政策因素的影响。 3.1.2 利率的计算 利率通常指借款、存入或借入金额（称为本金总额）中每个期间到期的利息金额与票面价值的比率。借出或借入金额的总利息取决于本金总额、利率、复利频率、借出、存入或借入的时间长度。利率是借款人需向其所借金钱所支付的代价，亦是放款人延迟其消费，借给借款人所获得的回报。利率通常以一年期利息与本金的百分比计算。 利率=利息/本金×100% 年利率=年利息/本金×100% 3.1.2 利率的计算 【例3-1】甲公司从银行年初从银行借入1000万元，一年后偿还本金1000万元，利息48万元，则此笔银行借款的年利率是多少。 年利率=48/1000×100%=4.8% 【例3-2】乙公司从银行年初从银行借入1000万元，借款当日支付利息48万元，一年后偿还1000万元，则此笔银行借款的年利率是多少。 年利率=48/（1000-48）×100%=5.04% 【例3-3】张韦出国旅游刷信用卡10000元，归国后选择信用卡分期还款，每期手续费为60元，总计分期分12期。则此笔信用卡分期的月利率、年利率是多少。 月利率=60/10000=0.6% 年利率=0.6%*12= 7.2% 3.1.3 利率的影响因素 在市场经济条件下，利率的确定方法表达如下： 利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险附加率 纯利率 通货膨胀补偿率 风险附加率 $