7.2财务指标分析（课件）-高二《财务管理》同步教学（江苏凤凰教育出版社）

1 一、偿债能力分析 任务二 财务指标分析 偿债能力是指企业偿还到期债务本息的现金保障能力，包括长期偿债能力和短期偿债能力。 （一）短期偿债能力分析 短期偿债能力是指企业偿还一年(或一个营业周期)内到期债务的能力，是衡量企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。 分析短期偿债能力的常用指标有流动比率、速动比率和现金比率。 1 任务二 财务指标分析 1. 流动比率 流动比率是流动资产与流动负债的比率，即: 流动比率= 流动比率用于衡量公司在某一时点偿还即将到期的债务的能力，流动比率应维持在2：1的水平，属于正常范围。 1 任务二 财务指标分析 2. 速动比率 速动比率，也称酸性测试比率，是对流动比率的补充、修正。其是从流动资产中扣除存货、预付账款等变现能力较弱且不稳定的部分，再除以流动负债的比值。即速动资产与流动负债的比率，其计算公式为: 速动比率= 速动比率用于衡量公司在某一时点用随时可变现资产偿还即将到期的债务的能力。根据经验，一般认为速动比率为1：1时比较合适。 1 任务二 财务指标分析 3. 现金比率 现金比率是对企业即期实际偿债能力的再次修正，是指现金类资产对流动负债的比率。现金类资产是指现金和现金等价物，即货币资金及短期有价证券。其计算公式为: 现金比率= 一般该比率越大，说明企业现金流动性越好，短期偿债能力越强。 1 任务二 财务指标分析 长期偿债能力是指企业偿还长期债务的能力。企业的长期债务是由长期借款、应付债券、长期应付款及其他长期负债构成。企业长期偿债能力评价指标主要有资产负债率、股东权益比率、股东产权比率、已获利息倍数等。 1. 资产负债率 资产负债率是指企业负债总额与资产总额的比率，也称为负债比率或举债经营比率。其计算公式为: 资产负债率= （二）长期偿债能力分析 该比率越小，表明企业债务负担越轻，企业的偿债能力越强，债权人的权益越有保障。 1 任务二 财务指标分析 2. 股东权益比率 股东权益比率是指所有者权益与资产总额的比率，反映了企业资产中所有者权益所占的比重。其计算公式为: 股东权益比率= 股东权益比率与资产负债率之和应等于1。因此，该比率越大，负债比率就越小，企业的财务风险就越低，债权人的权益就越有保障。 1 任务二 财务指标分析 3. 产权比率 产权比率是指负债总额对股东权益比率，也称为债务股权比率。其计算公式为: 产权比率= 产权比率与资产负债率对评价偿债能力的作用基本相同，两者的主要区别：资产负债率侧重于分析债务偿付安全性的物质保障程度，产权比率则侧重于揭示财务结构的稳健程度以及自有资金对偿债风险的承受能力。 1 任务二 财务指标分析 4. 已获利息倍数 已获利息倍数是指企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量偿付借款利息的能力也称为利息保障倍数。其计算公式为: 已获息倍数= 利息保障倍数(已获利息倍数)反映企业经营收益为所需支付的债务利息的多少倍该指标足够大，企业就能够借新债还旧债。国际上通常认为，该指标为3时较为适当。 1 任务二 财务指标分析 营运能力是指企业对资产利用的能力，即资产运用效率的分析，通常用各种资产的周转速度表示，分析指标包括:存货周转率、应收账款周转率、营业周期、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率。 二、营运能力分析 在流动资产中，存货所占的比重较大。存货的流动性将直接影响企业的流动比率。存货的流动性一般用存货的周转速度指标来反映，即存货周转次数和存货周转天数。 （一）存货周转率 1 任务二 财务指标分析 1. 存货周转次数 存货周转次数是销售成本与存货平均余额的比值，是一定时期内存货所占用的资金可使用的次数。其计算公式为: 存货周转次数= （其中：平均存货余额=） 1 任务二 财务指标分析 2. 存货周转天数 存货周转天数指存货每周转一次所需要的天数。其计算公式为: 存货周转天数= = 在一般情况下，存货周转次数越大，存货周转天数就越短，表明存货周转速度就越快，即存货的变现速度越快，存货资产的流动性就越强，在销售利润率一定的情况下，企业的获利能力就越强。 1 任务二 财务指标分析 应收账款和存货一样，在流动资产中有着举足轻重的地位。应收账款周转率用周转速度指标来反映，即应收账款周转次数和应收账款周转天数。 1. 应收账款周转次数 应收账款周转次数是指赊销净额与应收账款平均余额之比。这一指标用于衡量企业应收账款回收的快慢，其计算公式为: 应收账款周转次数= （其中：应收账款平均余额=） （二）应收账款周转率 1 任务二 财务指标分析 2. 应收账款周转天数 考察应收账款回收速度快J漫，还