5.1营运资金概述（课件）-高二《财务管理》同步教学（江苏凤凰教育出版社）

子 目 录 1 任务一 营运资金概述 任务二 现金的管理 项目五 营运资金管理 任务三 应收账款管理 任务四 存货的管理 1 项目五 营运资金管理 本章学习重点： 认知营运资金的含义、特点及原则 熟悉现金持有动机与成本 明确应收账款、存货的功能与成本 灵活运用所学公式、方法，解决具体实际问题 掌握最佳现金持有量的计算 掌握应收账款管理成本及应收账款政策制定 掌握存货管理成本的构成及存货经济批量决策 1 一、营运资金的定义 任务一 营运资金概述 营运资金又称营运资本，是指企业生产经营活动中占用于流动资产上的资金。它有广义和狭义之分。广义的营运资金又称为毛营运资金(总营运资金)，是指企业流动资产的总额；狭义的营运资金又称净营运资金，是指企业流动资产减去流动负债后的净额。本书所讲的是狭义营运资金。 用公式表示: 1 任务一 营运资金概述 一般企业的净营运资金总是大于零的，其超出部分的资产由企业的长期资本提供。这样能为企业提供宽裕的自由使用时间，从而减少企业无法支付债务的可能性，进而降低了风险(图5一1)。 1 二、营运资金的特点 营运资金的特点体现在流动资产和流动负债上，一般具有如下特点: （一）流动资产的特点 1. 流动资产周转的短期性 一般而言，企业占用在流动资产上的资金，周转一次所需要的时间都比较短，通常会在一年或长于一年的一个营业周期内收回，可以通过短期筹资方式取得。 任务一 营运资金概述 1 2. 流动资产数量的波动性。随着企业经营环境的变化，对流动资产的需求也会不断地发生变化，特别是对季节性生产经营的企业，流动资产的需求量的波动更加明显。 3. 流动资产实物形态的变动性。企业流动资产的实物形态是经常变化的。对于一个工业企业而言，流动资产的循环都要经过采购、生产、销售等过程，经过每次循环，其流动资产实物形态会在现金、材料、产品、产成品、应收账款和现金之间依次转化。 4. 流动资产来源的灵活多样性。企业筹集长期资金的方式比较少，一般来说有吸收直接投资、发行股票、发行长期债券、银行长期借款等方式。 任务一 营运资金概述 1 （二） 流动负债的特点 1. 筹资速度快。申请短期借款往往比申请长期借款更容易、更便捷。 2. 筹资弹性大。与长期债务相比，在短期贷款合同中，限制条款较少，使企业有更多的自由。 3. 筹资成本低。在正常情况下，短期负债筹资所发生的利息支出低于长期负债筹资。 4. 筹资风险大。尽管短期债务成本低于长期债券，但其风险却高于长期债务。一是短期借款的利率随市场的变化而变化，时高时低，企业难以适应;二是债务到期，企业必须在短期内偿还，容易造成企业财务状况恶化。 任务一 营运资金概述 1 三、营运资金的管理原则 企业的营运资金在全部资金中占有相当大的比重，而且周转期短，形态易变，是企业财务管理工作的一项重要内容。企业进行营运资金管理，应遵循以下原则: （一）保证合理的资金需求 企业应认真分析生产经营状况，合理确定营运资金的需要数量。企业营运资金的需求数量与企业生产经营活动有直接关系。一般情况下，当企业产销两旺时，流动资产会不断增加，流动负债也会相应增加；而当企业产销量不断减少时，流动资产和流动负债也会相应减少。 任务一 营运资金概述 1 （二）提高资金使用效率 加速资金周转是提高资金使用效率的主要手段之一。提高营运资金使用效率的关键就是采取得力措施，缩短营业周期，加速变现过程，加快营运资金周转。 （三）节约资金使用成本 在营运资金管理中，必须正确处理保证生产经营需要和节约资金使用成本两者之间的关系。要在保证生产经营需要的前提下，遵守勤俭节约的原则，尽量降低资金使用成本。 任务一 营运资金概述 1 （四）保持足够的短期偿债能力 流动资产、流动负债以及二者之间的关系能较好地反映企业的短期偿债能力。流动负债是在短期内需要偿还的债务，而流动资产则是在短期内可以转化为现金的资产。 如果一个企业的流动资产比较多，流动负债比较少，说明企业的短期偿债能力较强；反之，则说明短期偿债能力较弱。但如果企业的流动资产太多，流动负债太少，也并不是正常现象，这可能是因流动资产闲置或流动负债利用不足所致。 因此，在营运资金管理中，要合理安排流动资产和流动负债的比例关系，以便既节约使用资金，又保证企业有足够的偿债能力。 任务一 营运资金概述 $