3.4债务筹资 （课件）-高二《财务管理》同步教学（武汉大学出版社）

一、 筹资概述 一、银行借款 二、发行债券 三、融资租赁 四、商业信用 第3章 筹资管理 二、资金需要量预测 三、权益筹资 四、债务筹资 五、混合性筹资 1 一、 筹资概述 一、银行借款 （一）银行借款筹资的程序 1．企业提出借款申请 2．银行进行审查 3．签订借款合同 4．发放贷款 5．企业归还借款 第3章 筹资管理 二、资金需要量预测 三、权益筹资 四、债务筹资 五、混合性筹资 2 一、 筹资概述 （二）银行借款的信用条件 1．补偿性余额 补偿性余额是银行要求借款企业在银行中保留一定数额的存款余额，约为借款额的10%～20％，其目的是降低银行贷款风险，但对借款企业来说，加重了利息负担。实际利率的计算公式为： 实际利率=名义借款金额×名义利率/[名义借款金额×(1-补偿性余额比例)] 第3章 筹资管理 二、资金需要量预测 三、权益筹资 四、债务筹资 五、混合性筹资 3 一、 筹资概述 2．信贷额度 信贷额度是借款企业与银行在协议中规定的借款最高限额。在信贷额度内，企业可以随时按需要支用借款。 3．周转信贷协议 周转信贷协议是银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额的贷款协议。企业享用周转信贷协议，要对贷款限额中的未使用部分付给银行一笔承诺费。 第3章 筹资管理 二、资金需要量预测 三、权益筹资 四、债务筹资 五、混合性筹资 4 一、 筹资概述 试题链接： 某公司向银行借款100万元，年利率为8%，银行要求保留12%的补偿性余额，则该借款的实际年利率为（ ）。 A．6.67% B．7.14% C．9.09% D．11.04% 参考答案：C 第3章 筹资管理 二、资金需要量预测 三、权益筹资 四、债务筹资 五、混合性筹资 5 一、 筹资概述 （三）借款利息的支付方式 1．贴现法 贴现法是银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，而到期时借款企业则只偿还贷款全部本金的一种计息方法。采用这种方法，企业可利用的贷款额只有本金减去利息部分后的差额，因此贷款的实际利率高于名义利率。贴现贷款实际利率公式为： 贴现贷款实际利率=[利息/(贷款金额-利息)]×100% 第3章 筹资管理 二、资金需要量预测 三、权益筹资 四、债务筹资 五、混合性筹资 6 一、 筹资概述 2．加息法 加息法是银行发放分期等额偿还贷款时采用的利息收取方法。在分期等额偿还贷款的情况下，银行要将根据名义利率计算的利息加到贷款本金上，计算出贷款的本息和，要求企业在贷款期内分期偿还本息之和的金额。由于贷款分期均衡偿还，借款企业实际上只平均使用了贷款本金的半数，却必须支付全额利息。这样，企业所负担的实际利率便高于名义利率大约1倍。加息贷款实际利率公式为： 加息贷款实际利率=(贷款额×利息率)/(贷款额÷2)×100% 第3章 筹资管理 二、资金需要量预测 三、权益筹资 四、债务筹资 五、混合性筹资 7 一、 筹资概述 试题链接： 某企业年初从银行贷款100万元，期限1年，年利率为10%，按照贴现法付息，则年末应偿还的金额为（ ）万元。 A.70 B.90 C.100 D.110 参考答案：C 第3章 筹资管理 二、资金需要量预测 三、权益筹资 四、债务筹资 五、混合性筹资 8 一、 筹资概述 例3-3： 某企业拟向银行借款10万元，年利率8％。银行另外还给出了如下三个互不相干条件。 （1）维持贷款限额15％的补偿性余额。 （2）按贴现法付息。 （3）按加息法付息。 【要求】试作出选择何种借款条件的决策。 第3章 筹资管理 二、资金需要量预测 三、权益筹资 四、债务筹资 五、混合性筹资 9 一、 筹资概述 【解】 （1）有补偿性余额时借款的实际利率= （2）按贴现法付息时借款的实际利率= （3）按加息法付息时借款的实际利率= 第3章 筹资管理 二、资金需要量预测 三、权益筹资 四、债务筹资 五、混合性筹资 10 一、 筹资概述 （四）银行借款的优缺点 1．银行借款的优点 （1）筹资速度快。 （2）筹资成本低。 （3）借款灵活性大。 2．银行借款的缺点 （1）筹资数额往往不可能很多。 （2）银行会提出对企业不利的限制条款。 第3章 筹资管理 二、资金需要量预测 三、权益筹资 四、债务筹资 五、混合性筹资 11 一、 筹资概述 试题链接： 对于