项目三 企业筹资方式 (课件）-高二《财务管理》同步教学（北京出版社）

项目三 企业筹资方式 1 任务一　企业筹资概述 任务二　权益资金的筹集 任务三　负债资金的筹集 Content 目 录 2 企业筹资概述 任务一 一、企业筹资的分类 （一）按资金使用时间的长短将企业筹集的资金分为短期资金和长期资金 短期资金是指供一年以内使用的资金。短期资金主要投资于现金、应收账款、 存货等，一般在短期内可收回。短期资金常采用商业信用、银行短期借款等方式来筹集。 长期资金一般是指供一年以上（含一年）使用的资金。长期资金主要投资于新产品的开发和推广、固定资产的投资和更新，一般需要几年甚至十几年才能收回。 （二）按企业承担风险和付出成本的高低将企业筹集的资金分为自有资金和借入资金 企业所筹集的资金，主要有所有者权益和负债这两大类。所有者权益是指企业资产扣除负债后由所有者享有的剩余权益。所有者权益的来源包括所有者投入的资本、直接记入所有者权益的利得和损失、留存收益等。企业通过发行股票、吸收直接投资、留存收益等方式筹集的资金都属于企业的所有者权益。 （一）筹资渠道 筹资渠道是指筹措资金来源的方向与通道，体现了资金的来源与供应量。 （二）筹资方式 筹资方式是指企业筹集资金所采用的具体形式。 （三）筹资渠道与筹资方式的对应关系 筹资渠道，说明取得资金的来源，而筹资方式则是通过何种方式取得所取资金，它们之间存在一定的对应关系，一定的筹资方式可以适用于多种筹资渠道，同一种筹资渠道，也可以采用不同的筹资方式。 二、企业筹资渠道与筹资方式 （一）销售百分比法 销售百分比法是根据销售与资产负债表有关项目的比例关系，预测各项目短期资金需要量的方法。［例 3-1］大鹏公司2018年12月31日资产负债表如表3-2所示。 表3-2　大鹏公司简要资产负债表 2018年12月31日 单位：万元 三、企业资金需要量的预测 6 （二）资金习性预测法 资金习性依据的是资金的变动同产销量变动之间的依存关系。按照资金同产销量之间的依存关系，可以把资金区分为不变资金、变动资金和半变动资金。不变资金是指在一定的产销量范围内，不受产销量变动的影响，保持固定不变的那部分资金。其包括为维持营业而占用的最低数额的现金，原材料的保险储备，必要的成品储备，厂房、机器设备等固定资产占用的资金。变动资金是指随产销量的变动而同比例变动的那部分资金。它一般包括直接构成产品实体的原材料、外购件等占用的资金。另外，在最低储备以外的现金、存款、应收账款等也具有变动资金的性质。 三、企业资金需要量的预测 7 权益资金的筹集 任务二 （一）吸收直接投资中的出资形式 1. 吸收现金投资 2. 吸收实物投资 3. 吸收工业产权投资 4. 吸收土地使用权投资 （二）吸收直接投资的管理 1. 确定筹资数量 2. 正确选择出资形式以保持合理的出资结构与资产结构 3. 明确投资过程中的产权关系 （三）吸收直接投资的优缺点 1. 吸收直接投资的优点 2. 吸收直接投资的缺点 一、吸收直接投资 二、发行普通股 05 04 03 02 01 （三）普通股发行条件 发行股票是股份公司筹资的一种有效方式，但并非所有的公司都可以通过发行股票来筹资。 （四）普通股发行价格 股票的发行价格是指股份公司发行股票时，将股票出售给投资者所采用的价格，也是投资者认购股票时所支付的价格。 （五）普通股筹资的优缺点 1. 普通股筹资的优点 2. 普通股筹资的缺点 （一）股票的分类 1. 按股东权利和义务将股票分为普通股和优先股 2. 按股票票面上有无记名，将股票分为记名股票和无记名股票 3. 按股票票面上有无金额，将股票分为面值股票和无面值股票 4. 按持股主体，将股票分为国家股、法人股、个人股、外资股 （二）普通股股东的权利 （1）股票表决权。 （2）股票出售或转让权。 （3）优先认股权。 （4）分享盈余权。 （5）剩余财产的要求权。 10 三、发行优先股 优先股是一种复杂的证券，它虽属于自有资金，但却具有债券的性质。 1. 按欠发的股利可否累积将其分为累积优先股与非累积优先股 2. 按可否参与剩余利润的分配将其分为参与优先股与非参与优先股 3. 按可否转换为普通股将其分为可转换优先股和不可转换优先股 4. 按可否赎回将其分为可赎回优先股和不可赎回优先股 5. 按是否有表决权将其分为有表决权优先股和无表决权优先股 1. 优先股筹资的优点 优先股没有固定的到期日，不用偿还本金。 2. 优先股筹资的缺点 优先股筹资的成本较高。 （一）优先股特征 （三）优先股筹资的优缺点 （二）优先股的种类 11 四、留存收益 （一）留存收益的性质 从性质上看，企业通过合法有效地经营所实现的税后净利润，都属于企业的所有者。 （二）留存收益的筹资途径 （1）提取盈余公积金。（2）未分配利润。