04 钱到哪里去课件 -高一 《财务管理基础》 同步教学 （西南财经大学出版社）

财务管理基础 目录 项目一走进财务管理 项目三钱从哪里来 项目四钱到哪里去 项目二财务管理的基础知识 项目五资产管理 f 项目七企业财务分析 附录货币时间价值系数表 项目六营业收入、成本与利润管理 项目四 钱到哪里去 学习目标 • 了解投资的概念和分类; • 熟悉项目投资的程序和影响因素; • 掌握项目投资的评价程序和相关现金流量; • 掌握如何应用项目投资的评价方法对投资项目进行评价; • 掌握债券和股票的估价方法。 企业投资大致可以分为两类:一类是投资实业,即项目投资;另一类是投资金 融业,即证券投资。成功的投资可以充分利用闲置资金,实现股东财富最大化;失 败的投资可以让企业深陷泥潭,甚至破产。 本项目首先介绍的是投资管理的基础 知识,然后分别以项目投资和证券投资两部分展开,详细阐述了相关的管理方法。 项目四 钱到哪里去 任务一 投资管理基础 一、投资的概念 (一)企业筹资的概念 企业投资是企业为了获取未来经济利益的流入而向一定对象投放资金的经济行为,包括设备采购、厂房建造、购买股票等。企业的投资活动与经营活动不同,投资活动涉及的资 金多、时间长,对企业的经济利益有长远影响。 任务一 投资管理基础 二、投资的分类 直接投资 直接投资是指将资金直接投放于形成生产经营能力的实体性资产,直接谋取经营利润 的企业投资。 间接投资 间接投资是指将资金投放于股票、基金、债券等证券上的企业投资。间接投资 不直接介入被投资方的生产经营过程,而是通过证券获得约定的股利或利息。 (一)直接投资与间接投资 任务一 投资管理基础 二、投资的分类 项目投资 项目投资主要是指企业为满足内部生产经营的需要而进行的各种资产的投资。项目投 资的目的是保证企业生产经营过程的持续和生产经营规模的扩大。 证券投资 证券投资通过购买证券资产,获得证券赋予的权利,间接控制被投资企 业的生产经营活动。由此可见,证券投资属于间接投资。 (二)项目投资与证券投资 任务一 投资管理基础 二、投资的分类 独立投资 独立投资又称相容性投资,是指各个投资项目之间相互独立、互不关联、互不影响、可以 并存。独立投资的决策关键是每个方案本身是否满足某种标准,也就是是否及格的问题。 互斥投资 互斥投资又称为非相容性投资,是指各个投资项目之间相互关联/相互替代,不能同时存在.互斥投资的决策关键在于各个项目之间的对比,也就是择优的问题. (三)独立投资与互斥投资 任务二 项目投资的管理 一、项目投资的概念及特点 项目投资是一种以固定资产项目为对象,直接与新建固定资产项目或更新改造固定资 产项目有关的长期投资行为,具有投资数额大、影响时间长、变现能力差、环节多、考虑因素 复杂、投资风险高等特点。 任务二 项目投资的管理 二、项目投资的程序和影响因素 (一)项目投资的程序 项目投资的程序主要包括的环节有: 投资项目的提出 投资项目的评价 投资项目的决策 投资项目的执行 投资项目的再评价 任务二 项目投资的管理 二、项目投资的程序和影响因素 (二)项目投资的影响因素 市场 环境 项目投资的目的是生产畅销品,获得盈利。因此,研究市场环境对项目投资来说非常必 要。市场环境的影响因素很多,包括政治、经济、法律、文化等。投资者通过对市场环境的分 析可以掌握市场的需求状况和发展趋势,即投资者必须掌握市场需要什么产品、市场容量有 多大,以及市场对新技术、新产品的接纳程度等。另外,投资者还必须研究和分析消费者的 资源分布状况及竞争对手的情况等,以确定合理的投资规模。简言之,对市场环境的研究分 析就是看项目有没有市场。 任务二 项目投资的管理 二、项目投资的程序和影响因素 (二)项目投资的影响因素 竞争对手 有市场的地方就有竞争。对竞争对手进行分析可以让企业更加了解自身与竞争对手的 情况。首先,对竞争对手的研究应从竞争对手的总体情况入手,即对竞争企业的数量、分布、 生产规模、商品的总数量等进行总体掌握;其次,应对竞争对手的竞争能力进行研究,包括他 们所拥有的资产状况、开发产品的情况等。 市场战略 一个竞争方案的制订应包括宏观项目市场的选择、微观项目市场的确定、进入国际市场 的项目投资方式等。 任务二 项目投资的管理 三、项目投资的评价程序和相关现金流量 (一)项目投资的评价程序 项目投资的评价一般按照下列步骤进行: (1)提出项目的投资方案。其中,新产品的投资方案通常来自研发部门或销售部门,设 备更新的建议通常来自生产部门。 (2)估计投资方案的相关现金流量。 (3)计算投资方案的评价指标。 (4)比较价值指标与可接受标准。 (5)对已接受的方案进行敏感分析。 任务二 项目投资的管理 三、项目投资的评价程序和相关现金流量 (二)项目投资的相关现金流量 1.现金流出量 项目投资的现金流出