8.2偿债能力分析（课件）-高二《财务管理》同步教学（武汉大学出版社）

流动 比率 短期偿债能力分析 现金比率是企业现金类资产与流动负债的比率。其计算公式为： 其计算公式为： 现金比率＝（现金＋短期投资）÷流动负债 流动比率是企业流动资产与流动负债的比率。其计算公式为： 流动比率＝流动资产/流动负债 现金 比率 速动 比率 第二节 偿债能力分析 1 速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。其计算公式为： 速动比率＝速动资产÷流动负债 速动资产＝流动资产－存货 资产 负债率 长期偿债能力分析 产权比率是指负债总额与所有者权益的比率，是企业财务结构稳健与否的重要标志，又称资本负债率。其公式为： 产权比率＝负债总额/ 所有者权益 已获利息倍数，是指企业息税前利润与利息费用的比率，用以衡量偿付借债利息的能力。其计算公式如下：已获利息倍数＝息税前利润/利息费用 资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率。其计算公式为：资产负债率＝负债总额/资产总额×100％ 产权比率 已获利息倍数 第二节 偿债能力分析 2 第二节 偿债能力分析 其他因素有：或有负债、担保责任、租赁活动和可动用的银行贷款指标；增强企业变现能力的因素有：可动用的银行贷款指标、准备很快变现的长期资产、偿债能力的声誉等；削弱企业变现能力的因素有：未作记录的或有负债，如贴现的商业承兑汇票、售出产品可能发生的质量事故赔偿、尚未解决的税额争议、诉讼案件和经济纠纷案等和担保责任引起的负债等。 3 影响企业偿债能力的其他因素 3 营运能力分析 2 3 1 流动资产周转率 固定资产周转率 总资产周转率 第三节 营运能力分析 存货周转率 存货周转率是企业一定时期的销售成本与存货平均余额的比率，是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等环节管理状况的综合性指标，又称为存货周转次数。 其计算公式为： 存货周转率＝销货成本÷存货平均余额 存货平均余额＝（期初余额＋期末余额）÷2 第三节 营运能力分析 一般来讲，存货周转速度越快，存货占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快，这样会增强企业的短期偿债能力。通过存货周转速度分析，有利于找出存货管理中存在的问题，尽可能降低资金占用水平。 存货周转率 应收账款周转率 应收账款周转率 （1）应收账款周转次数 应收账款周转次数是指一定时期内应收账款平均收回次数，是一定时期内商品或产品赊销收入净额与应收账款平均余额的比值。其计算公式为： 应收账款周转率（次数）＝赊销收入净额÷ 应收账款平均余额 第三节 营运能力分析 （2）应收账款周转天数 应收账款周转天数是指一定时期内应收账款平均周转一次所用的天数，表示企业从取得应收账款的权利到收回款项，转换为现金所需要的时间。其计算公式为： 应收账款周转天数＝计算期天数/应收账款周转次数＝（计算期天数×应收账款平均余额）÷赊销收入净额 第三节 营运能力分析 应收账款周转率反映了企业应收账款周转速度的快慢及企业对应收账款管理效率的高低。在一定时期内周转次数多，周转天数少表明： （1） 企业收账迅速，信用销售管理严格。 （2） 应收账款流动性强，从而增强企业短期偿债能力。 （3） 可以减少收账费用和坏账损失，相对增加企业流动资产的投资收益。 （4） 通过比较应收账款周转天数及企业信用期限，可评价客户的信用程度，调整企业信用政策。 7 流动资产周转率 第三节 营运能力分析 流动资产周转率 流动资产周转率是企业一定时期销售收入净额与流动资产平均占用额之比，是指企业在一定时期内流动资产可以周转的次数。其计算公式为： 流动资产周转率＝销售收入净额÷平均流动资产总额 这个指标的周转越多，说明流动资产周转速度越快，利用效率越高。 流动资产周转速度还可以用流动资产周转期指标，它是指流动资产周转一次所用的时间。其计算公式为： 流动资产周转期（天数）＝平均流动资产总额日销售收入净额 天数越少，说明流动资产周转速度越快，利用效果越好。 固定资产周转率 第三节 营运能力分析 固定资产周转率 固定资产周转率是指企业年收入净额与固定资产平均净值的比率。它是反映企业固定资产周转情况，从而衡量固定资产利用效率的一项指标。其计算公式为： 固定资产周转率＝销售收入净额/固定资产平均净值 式中，固定资产平均净值＝（年初固定资产净值＋年末固定资产净值）÷2 固定资产周转率高，说明企业固定资产投资得当、结构合理，利用效率高；反之，则利用不当、结构不合理，利用效率低。 固定资产周转率 第三节 营运能力分析 总资产周转率 总资产周转率是企业销售收入净额与资产平均总额的比率。它是衡量资产投资规模与销售水