5.3证券投资管理(课件)-高二《财务管理》同步教学(人邮版)

《财务管理》 投资管理 5.3 证券投资管理 学习目标 掌握证券投资的含义及种类；理解股票投资、债券投资的风险与收益；重点掌握组合投资策略。 具体任务 任务1 理解证券投资的含义及种类 任务2 理解债券投资的风险与收益 任务3 理解股票投资的风险与收益 任务4 掌握组合投资策略 次贷危机 在2006年之前的5年里，由于美国住房市场持续繁荣，加上前几年美国利率水平较低，美国的次级抵押贷款市场迅速发展。但随着美国住房市场的降温尤其是短期利率的提高，导致大批次贷的借款人不能按期偿还贷款，银行收回房屋，却卖不到高价，大面积亏损，引发了次贷危机，美国五大投资银行全军覆没，保险公司也深受次贷危机之害，次贷危机引发了全球性金融危机，华尔街神话宣告破灭。 项目导入 1.华尔街神话的破灭，对中国海外投资有什么启示？ 2.次贷危机对我国金融业发展有什么警示？ 项目思考 任务导入 华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。历经多年牛市熊市的洗礼，华夏基金规范运作、稳健经营，以雄厚的综合实力保持了基金行业的领先地位。截止到2012年12月底，旗下基金累计分红超过800亿元。华夏基金建立了完善的基金产品线，旗下共有41只开放式基金，1只封闭式基金，从低风险、低收益的货币市场基金到高风险、高收益的股票基金，可以满足各类风险偏好投资者的需求。公司还管理着多只全国社保基金投资组合，已经被超过160家大中型企业确定为年金投资管理人，并被多家客户确定为特定客户资产管理人。 任务1 理解证券投资的含义及种类 知识准备 一、证券的概念和种类 （一）证券的含义与特征 （二）证券的种类 1．按证券的性质分类 2．按证券的发行主体分类 3．按证券的到期日分类 4．按证券的收益稳定状况分类 5．按证券体现的权益关系分类 任务1 理解证券投资的含义及种类 知识准备 二、证券投资的特征和目的 1．证券投资的特征 2．证券投资的目的 三、证券投资的种类 1．债券投资 2．股票投资 3．基金投资 4．期货投资 5．期权投资 6．证券组合投资 任务1 理解证券投资的含义及种类 知识准备 四、证券投资的基本程序 五、证券投资的风险 1．违约风险 2．利息风险 3．购买力风险 4．流动性风险 5．期限性风险 任务1 理解证券投资的含义及种类 任务实施 不同的投资方式之间有什么显著的区别？ 任务1 理解证券投资的含义及种类 任务导入 昌盛公司拟于2013年2月1日发行面额为为2000元的债券，其票面利率为8%，每年2月1日计算并支付一次利息，并于5年后的1月31日到期，同等风险投资的必要报酬率10%。该债券的价值如何计算？ 任务2 理解债券投资的风险与收益 知识准备 一、债券投资的特点 二、债券价值的计算 1．债券价值计算的基本模型 2．一次还本付息的单利债券价值模型 3．零票面利率的债券价值模型 三、债券到期收益率的计算 1．短期债券的收益率 2．长期债券的收益率 任务2 理解债券投资的风险与收益 知识准备 四、债券投资的优缺点 1．债券投资的优点 2．债券投资的缺点 任务2 理解债券投资的风险与收益 任务导入 张涛是天成咨询公司的一名财务分析师，应邀评估东方集团建设新商场对该集团股票价值的影响。张涛打算利用股利贴现模型，同时考虑风险因素对股票价值进行评估。张涛要完成这一任务，该收集哪些资料，从哪些方面分析评估？ 任务3 理解股票投资的风险与收益 知识准备 一、股票投资的目的 二、股票投资特点 三、股票估价 1．股票估价的基本模型 2．零增长股票的估价模型 3．固定增长股票的估价模型 4．阶段性增长股票的估价模型 5．P/E比率估价分析 6．股票投资名义收益率的衡量 任务3 理解股票投资的风险与收益 任务导入