4.2权益资金的筹集(课件)-高二《财务管理》同步教学(人邮版)

《财务管理》 筹资管理 4.2 权益资金的筹集 学习目标 明确采用权益资金筹资的主要方式并掌握各种筹资方式的优缺点。 目录 任务1 认识吸收直接投资 任务2 学会股票筹资 长江公司筹资4000万权益性资金，用于某长期项目投资，其中吸收直接投资2000万元，发行普通股1000万元，发行优先股1000万元。 项目导入 长江公司采用权益性股权投资有何有利之处？ 项目思考 任务导入 吸收直接投资是权益性筹资的主要方式之一。企业为什么会选择采用这种筹资方式？这就要求财务人员对这种筹资方式的特点有个全面的了解。 任务1 认识吸收直接投资 知识准备 一、吸收直接投资的渠道 （1）吸收国家投资 （2）吸收法人投资 （3）吸收个人投资 （4）吸收外资投资 任务1 认识吸收直接投资 知识准备 二、吸收直接投资的方式 （1）现金投资 （2）实物投资 （3）工业产权投资 （4）土地使用权投资 任务1 认识吸收直接投资 知识准备 三、吸收直接投资的优缺点 1．吸收直接投资的优点 （1）有利于增强企业实力 （2）有利于尽快形成生产能力 （3）有利于降低财务风险 2．吸收直接投资的缺点 （1）资金成本高 （2）容易导致企业控制权分散 任务1 认识吸收直接投资 任务实施 讨论一下采用吸收直接投资筹集资金相对于其他方式筹集资金对企业有哪些有利之处？ 任务1 认识吸收直接投资 任务导入 发行股票筹资是股份制企业筹集资金的最主要方式。这就要求财务人员对发行股票的条件、股票发行的程序、发行价格的确定及发行股票筹资的优缺点有个全面的了解。 任务2 学会股票筹资 知识准备 一、股票的分类 1．按股东权利和义务的不同分类 可将股票分为普通股票和优先股票。 2．按票面有无记名分类 可将股票分为记名股票和无记名股票。 3．按股票票面有无金额分类 可把股票分为有面值股票和无面值股票。 4．按发行对象和上市地区分类 分为A股、B股、H股和N股等。 任务2 学会股票筹资 知识准备 二、股票的发行 1．股票发行的条件 （1）新设发行 （2）改组发行 （3）增资发行 2．股票发行的程序 公开发行股票的最基本程序包括以下几个步骤：①公司作出新股发行决议；②公司做好发行新股的准备工作，编写必备的文件资料和获取有关的证明材料；③提出发行股票的申请；④有关机构进行审核；⑤签署承销协议；⑥公布招股说明书；⑦按规定程序招股；⑧认股人缴纳股款；⑨向认股人交割股票。 任务2 学会股票筹资 知识准备 3．股票发行的价格 （1）等价 （2）时价 （3）中间价 任务2 学会股票筹资 知识准备 三、股票的上市 1．股票上市的有利影响 （1）有助于改善财务状况 （2）利用股票收购其他公司 （3）利用股票市场客观评价企业 （4）提高公司知名度 任务2 学会股票筹资 知识准备 2．股票上市的不利影响 （1）使公司失去隐私权 （2）限制经理人员操作的自由度 （3）公开上市需要很高的费用 任务2 学会股票筹资 知识准备 五、普通股筹资的优缺点 1．普通股筹资的优点 （1）不必承担固定的股利 （2）没有固定的到期日，且无需偿还 （3）筹资风险小 （4）能增强公司的信誉 （5）筹集限制较少 任务2 学会股票筹资 知识准备 2．普通股筹资的缺点 （1）资金成本较高 （2）容易分散控制权 （3）可能导致股票价格的下跌 任务2