2.4债务资金筹集（课件）-高二《财务管理》同步教学（高教版）

二、商业信用 第四节 债务资金筹集 一、债务资金的概念及其筹资方式 财务管理>>第二章>>第四节 三、银行借款 四、发行债券 五、融资租赁 一、债务资金的概念及其筹资方式 债务资金，亦称借入资本或债务资本，是企业依法筹措并依法使用、按期偿还的资金来源。包括各种借款以及应付账款、应付票据、预收账款等。 财务管理>>第二章>>第四节 债务资金是通过银行、非银行金融机构、民间等渠道，采用商业信用、银行借款、发行债券、融资租赁等方式筹措取得的。 二、商业信用 财务管理>>第二章>>第四节 (一)商业信用的概念 商业信用是指在商品交易中，由于延期付款或延期交货而形成的企业之间的借贷关系，即在商品的交换中，由于商品和货币在时间上和空间上的分离而形成的企业之间的直接信用行为。 二、商业信用 财务管理>>第二章>>第四节 (二)商业信用的主要形式 二、商业信用 财务管理>>第二章>>第四节 (三)商业信用条件 商业信用条件是指买方在赊购商品时，卖方制定相应的信用条件和政策，以促使买方及时付款。 信用条件通常表示为“2/10，n/30”的形式： “2/10”表示货款在10天内付清，可以享受货款金额2%的现金优惠； “n/30”表示货款在10天以后、30天以内付清的没有折扣，须全额付款。 二、商业信用 财务管理>>第二章>>第四节 (四)现金折扣成本 1.现金折扣成本的概念 现金折扣成本是指买方在赊购商品时，如果卖方提供现金折扣，而买方没有利用，由于放弃折扣而产生的机会成本。 二、商业信用 财务管理>>第二章>>第四节 (四)现金折扣成本 2.现金折扣成本的计算 计算公式： 二、商业信用 财务管理>>第二章>>第四节 (四)现金折扣成本 [例3]：某企业拟向供应商购入200万元的商品，该供应商提供的信用条件为“2/10，n/30”，若问该企业是否接受此信用条件，应通过放弃现金折扣成本率的计算加以判断。 放弃现金折扣成本率＝ 2% 1－2% 360 30－10 ＝36.73% × 二、商业信用 财务管理>>第二章>>第四节 (五)商业信用筹资的优缺点 优 点 缺 点 投资便利 投资成本低 限制条件是少 期限短 风险大 三、银行借款 财务管理>>第二章>>第四节 (一)银行借款的概念和种类 1.银行借款的概念 银行借款是指企业根据借款合同从银行或非银行金融机构借入资金的一种筹资方式。 三、银行借款 财务管理>>第二章>>第四节 (一)银行借款的概念和种类 2.银行借款的种类 银行借款按偿还期限长短划分，可分为短期借款和长期借款。 三、银行借款 财务管理>>第二章>>第四节 (二)办理银行借款的程序 提出借款申请 签订借款合同 取得借款 归还借款 银行审批 三、银行借款 财务管理>>第二章>>第四节 (三)银行借款的信用条件 1 2 3 贷款期限和贷款偿还方式 贷款利息和利息支付方式 信用额度 银行借款的信用条件 4 5 6 循环使用的信用协议 补偿性余额 借款抵押 三、银行借款 财务管理>>第二章>>第四节 (四)银行借款的优缺点 优 点 缺 点 筹资速度快 手续相对简单 资金成本低 借款弹性大 财务风险较大 限制条件较多 筹资数量有限 可能产生财务杠杆作用 四、发行债券 财务管理>>第二章>>第四节 (一)债券的概念及其种类 1.债券的概念 债券是指各类经济主体为筹集资金面向债权人发行的，并承诺按期支付利息、到期偿还本金的债务凭证。 四、发行债券 财务管理>>第二章>>第四节 (一)债券的概念及其种类 2.债券的种类 债券的种类 债券是否记名 债券是否抵押担保 债券是否转换为公司股票 记名债券 无记名债券 抵押债券 信用债券 可转换债券 不可转换债券 四、发行债券 财务管理>>第二章>>第四节 (二)发行债券的程序 公司债券是向社会公众公开发行的债券，一般不记名，期限固定，利率一般也固定。其发行程序为： 做出发行债券的决议 信用评级与判断 制定并向社会公告募集办法 归还借款 报请批准 四、发行债券 财务管理>>第二章>>第四节 (三)债券发行价格的确定 1.债券的发行价格 债券发行价格有三种：即平价发行、溢价发行和折价发行。 四、发行债券 财务管理>>第二章>>第四节 (三)债券发行价格的确定 2.债券发行价格的计算 计算公式： 式中：n——债券期限 t——付息期数 四、