单元五 营运资金管理 模块三 学会应收账款管理（课件）-高二《财务管理》-人民邮电出版社

单元五 营运资金管理 模块三 学会应收账款管理 学习内容 案例导入： 光达计算机公司是在1985年成立的，主要生产 微型计算机，该公司为了扩大销售，占领市场， 一直采用比较宽松的信用政策，客户拖欠的款项 数额越来越大，时间越来越长，严重影响了公司 资金的周转循环，公司不得不依靠长期负债及短 期负债筹措资本。最近，主要贷款人开始不同意 进一步扩大债务，公司经理非常忧虑。如果你是 公司财务顾问，你该采取哪些措施来改善这些财 务问题？ 一、应收账款产生原因 销售与收款时间差 商业竞争产生赊销 二、应收账款的功能与成本 （一）功能 1.促进销售 2.减少存货 （二）成本 1.机会成本： （1）含义：资金投放在应收账款上而丧失的其他收入，如投资于有价证券便会有利息收入。 （2）计算 ： 应收账款机会成本 = 维持赊销业务所需资金×资金成本率（证券 利率） 维持赊销业务所需资金= 应收账款平均余额×(变动成本/销售收入) = 应收账款平均余额×变动成本率 应收账款平均余额 = 平均每日赊销额×平均收账天数 或=（期初应收+期末应收）/2 平均每日赊销额 = 年赊销额/360 ∴应收账款机会成本 = 年赊销额/360×平均收账天数× 变动成本率×资金成本率（证券利率） 例题 假设某企业预测的年度赊销额为3000000元 应收账款平均收账天数为60天，变动成本率 为60％，资金成本率为10％ 解析：应收账款机会成本可计算如下： 应收账款平均余额= 维持赊销业务所需要的资金=500000×60%=300000（元） 应收账款机会成本=300000×10%=30000（元） 练一练 某企业预测的年度销售额为480万元，应收账款 周转天数为60天，变动成本率为70%，资金成本 率为10%。 解析应收账款的机会成本计算如下： （1）应收账款平均余额=480/360×60=80万元 （2）维持赊销业务所需资金=80×70%=56万元 （3）应收账款机会成本=56×10%=5.6万元 2.管理成本：指企业对应收账款进行管理而耗费的开支。 （1）调查顾客信用情况的费用 （2）收集各种信息的费用 （3）账簿的记录费用 （4）收账费用 （5）其他费用 3.坏账成本：指应收账款无法回收而给企业带来的损失。 坏账成本=年赊销余额×预计坏账损失率 应收账款总成本=机会成本+管理成本+坏账成本 课堂练习 单选题 1. 下列不属于应收账款的管理成本是（ ） A.账簿的记录费用 B.调查顾客信用情况的费用 C.收账费用 D.应收账款的坏账损失 答案：选D 2.下列不属于应收账款成本的是（ ） A.机会成本 B.短缺成本 C.管理成本 D.坏账成本 答案：选B 三、信用政策——应收账款的管理政策，包括信用标准、信用条件和收账政策 （一）信用标准： 5C系统：信用品质(Character)、偿付能力(Capacity)、 资本(Capital)、抵押品(Collateral)、经济状况(Conditions) 1.含义：客户获得企业的商业信用所应具备的最低条件。 2.评估方法：对客户信用评估考虑的五个因素 判断题： 1.企业采用严格的信用标准，虽然会增加应收账款的机会成本，但能扩大商品销售额，从而给企业带来更多的收益。（ ） 答案：错 2.在5C评价系统中，资本反映的是公司或个人在其债务到期时可以用于偿债的当前和未来的财务资源。（ ） 答案：错 多选题 信用政策的内容主要包括：（ ） A信用条件 B.信用标准 C. 信用期限 D.收账政策 答案：ABD 课堂练习 （二）信用条件—企业接受客户信用时所提出的付款要求 信用期限—企业为顾客规定 的最付款时间 1.基本要素 现金折扣—在顾客提前付款 时所给予的价格优惠 折扣期限—为顾客规定的可享受现金折扣的付款时间 2. 表现方式：如“2/10，n/45” 现金折扣 折扣期限 信用期限 意思是：若客户能够在发票开出后的10日内付款， 可以享受2％的现金折扣； 如果放弃折扣优惠，则全部款项必须在45日内付清。 在此，45天为信用期限，10天为折扣期限，2％为现金折扣率。 3.信用条件决策 （1）信用期限决策 信用期过短：难吸引顾客，销售额下降； 信用期过长：增加销售，也增加机会成本、管理成本、坏账成本。 决策原则： 延长信用期所增加的收入＞延长所增加的成本，则延长信用期