单元二筹资管理模块一认识筹资管理（课件）-高二《财务管理》-人民邮电出版社

单元二：筹资管理 模块一：认识筹资管理 学习内容 一、筹资的含义与分类： （一）筹资的含义 企业根据其生产经营、对外投资以及调整资本结构等需要，通过一定的渠道，采取适当的方式，获取所需资金的一种行为。 （二）筹资的分类 1.按资金的来源渠道不同分为： 权益性筹资---发行股票、吸收投资、内部积累 负债性筹资----发行债券、银行借款、融资租赁 权益资金:企业通过发行股票、吸收投资、内部积累等方式筹集的资金都属于企业的所有者权益，所有者权益不用还本，因而称为企业的自有资金、主权资金或权益资金。 负债资金:企业通过发行债券、银行借款、融资租赁等方式筹集的资金属于企业的负债，到期要归还本金和利息，因而又称之为企业的借入资金或负债资金。 2. 按所筹资金使用期限的长短分为 短期资金筹集 长期资金筹集 短期资金，是指使用期限在一年以内或超过一年的一个营业周期以内的资金。 长期资金，是指使用期限在一年以上或超过一年的一个营业周期以上的资金。 （一）筹资渠道 1 含义：是指筹措资金来源的方向与通道，体现资金的来源与流量。 2. 种类： （1）银行信贷资金 银行对企业的各种贷款，是我国目前各 类企业最为重要的资金来源。 二．企业筹资渠道与方式 （2）其他金融机构资金 其他金融机构如信托投资公司、保险公司、金融租赁公司、证券公司、财务公司等为企业直接提供资金或为企业融资提供服务。 （3）其他企业资金 企业在生产经营过程中，将形成部分暂时闲置的资金进行相互投资。另外，企业的购销业务形成商业信用，形成债务人对债权人的短期信用资金占用。 （4）居民个人资金 居民个人资金也可以为企业提供一定的资金来源，企业职工和居民个人的结余货币，企业可以吸收投资或借入为企业所用，形成民间资金来源渠道。 （5）国家资金 国家对企业的直接投资是国有企业特别是国有独资企业获得资金的主要渠道之一。从产权关系上看，它们都属于国家投人的资金，产权归国家所有。 （6）企业自留资金 企业自留资金，也称内部留存，是指企业内部形成的资金，主要包括提取公积金和未分配利润等。其资金直接由企业内部自动生成或转移。 （二）筹资方式： 1、 含义：是指企业筹集资金所采用的具体形式。 2、 种类： （1）吸收直接投资 吸收直接投资，即企业按照“共同投资、共同经营、共担风险、共享利润”的原则直接吸收国家、法人、个人投人资金的一种筹资方式。 （2）发行股票 发行股票，即股份公司通过发行股票筹措权益性资本的一种筹资方式。 （3）利用留存收益 留存收益，是指企业按规定从税后利润中提取的盈余公积和未分配利润转化为企业的经营资金，形成自有资金来源。 （4）向银行借款 向银行借款，即企业根据借款合同从有关银行等金融机构借入的需要还本付息的款项。 （5）利用商业信用 商业信用，是指商品交易中的延期付款或延期交货所形成的借贷关系，它是企业筹集短期资金的重要方式。 （6）发行公司债券 发行公司债券，即企业通过发行债券筹措债务性资本的一种筹资方式。 （7）融资租赁 融资租赁，也称资本租赁或财务租赁，是区别于经营租赁的一种长期租赁形式。 3 筹资渠道与筹资方式的关系： （1）同一筹资方式适用于不同的筹资渠道，但特定的筹资方式，只适用于特定的筹资渠道。如商业信用这一方式只适用于从其它企业取得资金来源这一渠道。 （2）同一渠道的资金可用不同方式取得。 筹资渠道与筹资方式的对应关系见教材P37表。 三、 企业筹资原则： （一）合理性原则（规模适当） 不同时期企业的资金需求量并不是一个常数，企业财务人员要认真分析研究生产、经营状况，采用一定的方法，预测资金的需要量，合理确定融资规模。这样，既能避免因融资不足，影响生产经营的正常进行，又可防止融资过多，造成资金闲置。 （二）筹措及时原则（及时性原则） 企业财务人员应全面掌握资金需求的具体情况并熟知资金时间价值的原理，合理安排资金的筹集时间，适时获取所需资金。 （三）来源合理原则 不同来源的资金，对企业的收益和成本有不同影响。因此，企业应认真研究资金来源渠道和资金市场，合理选择资金来源。 （四）方式经济原则（效益性原则） 企业筹集资金必然要付出一定的代价并承担相应的风险，不同筹资方式条件下的资金成本和财务风险有高有低。为此，需要对各种筹资方式进行分析、对比，选择经济可行的筹资方式。 单选题：