3.1企业筹资管理基本知识(课件）-高二《财务管理》同步教学（中国人民大学出版社）

项目三　企业筹资管理 【学习目标】 　● 了解企业筹资动因、渠道、原则。 　　● 掌握筹资数量的预测方法。 　　● 熟悉借入资金的筹集方式及各种筹集方式的优缺点。 　　● 熟悉自有资金的筹集方式及各种筹资方式的优缺点。 1 任务一　企业筹资管理基本知识　  一、企业筹资的动因 (一)筹集企业资本金 (二)扩大生产经营规模 (三)调整资金结构 (四)偿还债务 二、企业筹资的作用 (一)满足经营运转的资金需要 (二)满足投资发展的资金需要 三、企业筹资的分类 (一)股权筹资、债务筹资及衍生工具筹资 (二)直接筹资与间接筹资 (三)内部筹资与外部筹资 (四)长期筹资与短期筹资 四、企业筹资的渠道 (一)国家财政资金 (二)银行信贷资金 (三)非银行金融机构资金 (四)其他企业资金 (五)居民的资金 (六)企业的留存收益 五、企业筹资的原则 (一)规模适度原则 (二)方向明确原则 (三)时机相当原则 (四)成本节约原则 (五)结构合理原则 六、企业筹资管理的目标 筹资管理目标是企业财务管理目标在筹资活动中的具体化,服从于财务管理的总目标。企业的筹资决策要贯彻总体财务目标的要求,就必须在资本成本、财务风险等因素之间进行权衡,以筹资渠道多样化、筹资方式多元化、筹资成本最小化、筹资风险最低化和资本结构最优化作为筹资决策的主要目标。而达到这一目标就需要企业在选择筹资方式时充分考虑权益性筹资与债务性筹资的结构比例及长期筹资与短期筹资的结合比例。 任务二　资金需要量的预测　  一、销售百分比法 (一)编制预计利润表,预测留存收益 编制预计利润表的步骤如下。 (1)获得基期利润表资料,并计算利润表中各个项目与销售额的百分比。 (2)利用报告期的预测销售收入,计算报告期内各个项目的预测数。 (二)编制预计资产负债表,预测外部筹资额 编制预计资产负债表的具体步骤如下。 (1)获取基期资产负债表资料,并将表中的各个项目按照它们同销售额的变动关系划为敏感项目(因销售额的变动而变动)和非敏感项目。敏感项目包括货币资金、应收账款、存货、应付账款、应付利息等项目;非敏感项目包括对外投资、固定资产净值、短期借款、长期借款、实收资本等项目。 (2)根据基期资产负债表资料,计算各敏感项目与销售额的百分比。 (3)计算报告期内各个敏感项目的预测数。 (4)计算预测期的外部筹资额。 (三)直接利用公式预测外部筹资额 外部筹资额的预测公式如下: 　　 式中,ΔS为预测年度的销售增加额;为基期敏感资产总额占基期销售额的百分比;为基期敏感负债总额占基期销售额的百分比;ΔE为预测年度留存收益增加额。 二、线性回归分析法 线性回归分析法是假定资金需要量y与销售量x之间存在着线性关系,据此建立预测模型,再根据历史数据,利用回归直线方程确定方程中的参数,并计算出预测年度资金需要量的一种方法。 资金需要量的预测模型为: 　　y=a+bx 式中,y为资金需要量;a为不变资金;b为单位销售量所需的变动资金;x为销售量。 三、因素分析法 因素分析法的计算公式如下: 　　资金需要量=(上年度资金实际平均占用量-不合理平均占用量) 　×(1±预测年度销售增减率)×(1±预测年度资本周转速度变动率) $